9月中国出口光伏组件环比下降12% 欧洲及亚太市场跌幅最为明显

Infolink海关数据显示，2024年9月中国共出口约16.53GW的光伏组件，相比八月的18.76GW环比下降12%，与去年九月19.79GW相比下降16%。今年三季度中国共出口54.9GW的光伏组件，环比二季度的64.25GW下降15%，对比去年同期51.58GW上升约6%。而今年一至九月，中国累计出口约186.77GW的光伏组件，对比去年同期的157.65GW上升18%。

今年九月，全球前五大进口中国光伏组件单一国家依序为荷兰、巴西、沙特、印度与西班牙，单月进口总量总和约占全球市场44%。区域市场方面，以欧洲与亚太市场的跌幅最为明显；美洲市场些微增长；中东与非洲市场拉货则出现微跌。

欧洲市场

2024年9月中国出口欧洲市场约6.8GW的光伏组件，相比八月的8.21GW环比下降17%，与去年九月的7.64GW相比则下降11%。今年三季度中国共出口欧洲市场23.53GW的光伏组件，环比二季度的30.47GW下降23%，对比去年同期22.92GW则上升3%。今年一至九月，欧洲市场累计拉货量约为77.7GW，相比去年同期的85.33GW下降9%。

今年三季度，因欧洲夏季光伏电力产出过剩，造成光伏电力供需失衡，影响发电业者短期收益，加上适逢暑假期间，光伏装机速度放缓。在主要国家方面，除了德国可能面临连续两年经济衰退，法国则因政党对立影响财政预算划分，短期内两国较难推出需求利好政策，而其他国家也尚未有实际的刺激性政策出台，加上四季度项目装机有机会在十一月中下旬收尾，不排除今年欧洲需求出现负成长的可能性。

展望明年市况，由于今年西班牙延宕的集中式项目将于明年上半年陆续建置，加上部分东欧新兴市场需求逐渐起量，有望为欧洲市场带来一定程度需求，若其他主要国家在原有的需求水平上扩大光伏发展力道，明年欧洲需求有机会出现增长。

亚太市场

2024年9月中国出口亚太市场约3.86GW的光伏组件，相比八月的4.63GW环比下降17%，与去年九月的6.98GW相比则下降45%。今年三季度中国共出口亚太市场13.65GW的光伏组件，环比二季度的15.74GW下降13%，对比去年三季度的14.8GW则下降8%。今年一至九月，亚太市场累计拉货量约为54.13GW，相比去年同期的33.39GW上升62%。

观察九月数据，中国出口亚太市场光伏组件单体国家占比以印度为首，九月进口约1.1GW中国光伏组件，相比八月的1.17GW环比下降6%。今年一至九月，印度累计进口约14.11GW中国光伏组件。

近期印度市场持续受到港口拥堵与舱位供应紧张影响，导致发货周期拉长。在政策方面，今年七月印度政府发布「总理光伏计划（PMSuryaGhar：MuftBijliYojana）」的补充细则，并追加对地方配电商的奖励机制，有望吸引更多地方配电商参与光伏市场，在一定程度上带动需求。然而，在外国组件需求方面，印度政府目前仍尚未释出ALMM清单具体豁免的相关规定，加上随着印度本土组件产能逐渐起量，未来印度对于外国组件的需求可能逐渐委靡。

前期原先占比第一或第二的巴基斯坦，今年九月进口约0.29GW中国光伏组件，相比八月的1.07GW环比下降73%。今年一至九月，巴基斯坦累计进口约14.6GW中国光伏组件。巴基斯坦今年九月拉货呈现断崖式下跌，主要原因为当地市场进入淡季，考虑前期，巴基斯坦在今年已大量进口中国光伏组件，导致当前当地经销商现有库存水位上升，压缩九月乃至四季度的进口量体。而受到巴基斯坦拉货力道下降的影响，预计整体亚太市场四季度的进口中国光伏组件量体将出现下滑。

美洲市场

2024年9月中国出口美洲市场约2.66GW的光伏组件，相比八月的2.55GW环比上升4%，与去年九月的2.74GW相比则下降3%。今年三季度中国共出口美洲市场7.56GW的光伏组件，环比二季度的7.76GW下降3%，对比去年三季度的7.68GW则下降2%。今年一至九月，美洲市场累计拉货量约为24.31GW，相比去年同期的22.04GW上升10%。

今年九月，中国出口美洲市场光伏组件单体国家占比以巴西为首，九月总计进口约1.66GW中国光伏组件，相比八月的1.53GW环比上升9%，占整体美洲市场进口量体的62%。今年一至九月，巴西累计进口约16.72GW中国光伏组件。

巴西政府于今年七月至2025年6月，实施新一轮免税进口配额限制，并将免税额度调降至10.1亿美元，今年七至九月，巴西累计进口组件金额约为5.35亿美元，占比免税进口额度53%。今年下半年起，巴西政府陆续推出利于分布式项目发展的相关政策，此外，巴西国家电力局（ANEEL）近期也启动「红旗」警示，表示传统电力发电成本将上涨，连带导致电费压力加剧，预计将带动后续民众装设光伏的意愿。而在缺乏本土组件产能的情形下，短期内免税进口配额限制对巴西进口中国光伏组件量体的影响有限。

中东与非洲

2024年9月中国出口中东市场约2.43GW的光伏组件，相比八月的2.49GW环比下降2%，与去年九月的1.85GW相比则上升31%。今年三季度中国共出口中东市场7.43GW的光伏组件，环比二季度的7.59GW下降2%，对比去年三季度的4.42GW则上升68%。今年一至九月，中东市场累计拉货量约为22.89GW，相比去年同期10.32GW上升122%。

今年九月，中国出口中东市场光伏组件单体国家占比以沙特为首，九月总计进口约1.45GW中国光伏组件，相比八月的1.3GW环比上升12%，占整体中东市场进口量体的60%。今年一至九月，沙特累计进口约12.9GW中国光伏组件。近期沙特政府已陆续释出多项大型标案，持续加大光伏发展的力道，预计自今年起，每年招标至少20GW的可再生能源项目，有望为光伏发展带来利好，后续仍需要观察本地化制造政策走向。我们仍对沙特的长期光伏组件需求抱持乐观。

2024年9月中国出口非洲市场约0.79GW的光伏组件，相比八月的0.87GW环比下降9%，与去年九月的0.58GW相比则上升36%。今年三季度中国共出口非洲市场2.74GW的光伏组件，环比二季度的2.7GW上升2%，对比去年三季度的1.76GW则上升56%。今年一至九月，非洲市场累计拉货量约为7.74GW，相比去年同期6.58GW上升18%。

今年九月，中国出口非洲市场光伏组件单体国家占比以南非为首，九月总计进口约229MW中国光伏组件，相比八月的365MW环比下降37%，占整体非洲市场进口量体的29%。今年一至九月，南非累计进口约2.69GW中国光伏组件。南非政府于今年六月底对进口光伏组件课征10%关税，导致项目投资成本上升，自今年八月开始，拉货量体已逐渐走跌。加上当地并网壅塞与基础设施不足的问题若无法获得缓解，预计南非下半年甚至明年的光伏组件需求将持续疲软。

九月单体国家方面，除了巴基斯坦拉货出现显著跌幅外，其余市场较无明显变化。展望个别区域市场四季度发展，欧洲市场因需求减弱，加上进入传统淡季，四季度进口量体将呈现疲软。亚太市场则因印度尚未放宽 ALMM 清单豁免项目，加上巴基斯坦当地库存积累，致四季度拉货力道受限。美洲市场方面，则需持续关注巴西政府利好政策，以及当地进口免税配额的使用情形。

整体而言，对于今年全年的拉货情形仍维持上期观点，预估较难出现大幅度增长，甚至不排除光伏市场的委靡情形可能延续至明年一季度，整体市况需求趋于悲观。