几天前，防止行业“内卷式”恶性竞争专题座谈会牵动起光伏人的神经，通威、协鑫、大全、新特作为硅料四大巨头皆受邀出席，收购亚洲硅业股权正式入局光伏产业的红狮控股集团也赫然在列。
本次会议达成怎样的共识，共识之后如何做，都可能影响着行业洗牌的快慢。
对于多晶硅企业而言，是否减产以及能否提价，最终还是要回归到供需关系上来。从目前多晶硅环节的供需状况来看，形势难言乐观。有业内专家分析指出，只有龙头企业降负荷才能改变供应过剩，走出价格泥淖。下半年集体同步降负荷清库存，2025年整体负荷降到50-60%，供需平衡价格回归合理。
硅料价格降到底了么？
综合光伏协会、硅业分会及SMM等对行业的持续追踪数据来看，硅料产业目前呈现以下情况：
2023年底，中国多晶硅在产企业22家，全年多晶硅产量超过147万吨，同比增长71.8%，年底多晶硅产量大量释放，使得多晶硅库存大幅高于往年水平。但结合下游看，折合可生产硅片600GW左右，与同期硅片产量590GW供需相契合。
但进入2024年，随多晶硅产量的持续释放，上下游供需逐步失衡。
来源：硅业分会
从多晶硅产量看，2024年硅料产量的峰值在4月份，之后产能开始下降，许多企业停产检修，开工率一路下滑。到8月，硅料月产出成为近一年的历史低位。
9月，装置产能在10万吨/年以上的企业开工率66.89%，较上月有小幅提升。多晶硅产量为13.80万吨。
从库存水位上看，硅料库存天数已从1月的13天大幅跃升至8、9月份的51天，库存水位在5月份达到了年内高点逼近30万吨。硅料端滞库情况明显，包括一线企业在内的库存常态化趋势开启。
大全能源相关人士在9月份接受科创板日报采访时表示，目前整个行业产能是需求量的一倍左右，去库存至少要2个月至3个月。与此同时，目前仍未到“吃库存”的阶段，每个月仍有富余的产能，且库存水位较高。因此，硅料供需的紧平衡其实仍未达到。
产能与价格相互影响，4、5月份正是价格转折点。二季度开始，下游降负荷清库存大幅减少硅料采购，导致多晶硅价格跌破4万元/吨，降至第一梯队公司的现金成本，行业价格战动力明显减弱，迫使一批企业停产检修。
三季度价格止跌走稳，N型硅料均价在4.1万/吨，较二季度下降12%，即0.6万/吨。华安证券分析，现有产能减产+未投产能拖迟投产，使得硅料产能继续下行，供给侧的收缩对于第三季度价格具有支撑作用。
但价格仍未出现上行拐点，硅料环节继续亏损，价格维持在低于全行业，包括第一梯队公司硅料生产的现金成本。
多晶硅如今的价格已维持近五个月。四季度走向如何？
作为企业无疑想挺价。根据通威的投资者关系活动记录表显示，在供需情况没有发生显著改善前，多晶硅价格短期大概率将维稳运行。随着四季度枯水期来临，电力成本增加，将导致工业硅和多晶硅生产成本抬升，和供需格局改善，价格有望继续小幅上涨。
根据硅业分会10月16日数据，硅料供应与硅片需求量相匹配，硅料价格持稳，但下游价格已经呈现下跌趋势，且硅料在产业链内处于库存相对高位，预计价格难以继续持稳。
一线企业三季度开工情况如何？
随着电价及市场供求情况的变化，一线硅料厂也在三季度对开工节奏做出调整。
三季度，西南丰水期的来临为企业降低了多晶硅的生产成本，投资者关系活动记录表中显示通威乐山基地、保山基地电价6-10月处于全年电价最优时段，保持了高负荷或满负荷运行。
工厂位于内蒙古包头和新疆石河子的大全能源调整了年度例行检修计划时间窗口期，并自第三季度起阶段性调整装置生产负荷。公司预计第三季度多晶硅产量4.30万吨至4.60万吨。2024年全年预期产量调整为21万吨至22万吨。
据了解，大全产能利用率为50%，这是大全能源经过测算和评估后能最经济的平衡点。
在江苏、四川、内蒙古布局了四大基地的协鑫科技，从二季度5月份起主动降低稼动率，对徐州和乐山基地进行夏季的定期检修，对包头和呼市基地进行部分降本提质的技改。
协鑫科技表示，基地规划的检修时间跨度在6-9月，分别进行检修，最先完成技改检修的是内蒙的包头基地，最晚完成检修的是江苏的徐州基地。完成技改检修后，公司四大基地的成本（现金成本和全成本）将较今年上半年有明显的下降，检修后产品品质将有所提升。
随着四川从丰水期逐渐走向平枯水期，硅料的生产成本将态势抬升，一些企业工厂或有检修或停产预期，位于内蒙新疆的一些企业可能完成技改恢复生产，还有新项目投产，硅料企业将继续下一步调整。
据赶碳号此前报道，东方希望三季度全部停产，主要是正在全面向N型料技改，公司计划最迟将在今年10月份实现复产。据传，项目组已经向公司立下军令状，如果完不成，团队所有人到时候卷铺盖卷回家。
在供需情况失衡的二、三季度，一线企业有更多的资本可以坚持，但一些因素也带来了不确定性，如大全能源核心技术人员的离职，核心团队的人事变更问题；新特能源IPO之路面临的挑战，其关乎到准东产业园20万吨高端电子级多晶硅项目，根据公司此前规划，投产后公司多晶硅产能将达到40万吨/年。
但特变电工10月份发布的投资者关系活动表显示，公司不会在多晶硅行业周期底部进行并购，目前多晶硅产能30万吨/年。行业产能已处在严重过剩状态，短期内应该不会进行扩产。
对于更多中小企业，停产大概率意味着没有以后，目前市场大单集中在龙头企业方面，其余厂商签单量跟不上。另外，长期停产会带来质量与成本的双杀，同时没有回升信号的硅料价格和小批量签单根本无法支撑企业复产。
在8月底的业绩交流会上，协鑫科技董事长朱共山说的更为直接，“这一轮停掉的产能，永远再也开不了了。”他表示，目前市场中5万吨的硅料厂基本上都停了，另外还有一些10万吨的生产线、7万吨的生产线也逐渐在检修和减产，或者停产。
四季度还有哪些项目要投产？
今年还有意愿并能坚持推进多晶硅项目的企业，只有头部和财大气粗的行业新贵，在为未来做储备，以满足2025年、2026年甚至更远期的需求。
今年上半年如期投产的项目了了，比较受到关注的项目有5月通威股份在云南二期20万吨高纯晶硅项目成功开车，内蒙古大全新能源二期10万吨/年高纯多晶硅项目在5月投产等。
与此同时，据光伏行业协会不完全统计，上半年有超30万吨多晶硅项目宣布终止（中止）或延期，产能增速明显放缓。此前预计在今年第二季度投产的新疆东部合盛硅业20万吨高纯晶硅项目已在半年报中更改为建设根据公司整体战略计划结合市场行情动态推进。
去年新宣布的项目多数未见实质性推进，面对如今的市场，暂缓或能及时退走绝对是一件好事，卡在半途才更显无奈。
三季度未见多晶硅项目相关进展。到四季度，有非常大概率投产的是通威股份在内蒙古包头的20万吨高纯晶硅项目。
据了解，该项目采用第八代“永祥法”，在工艺设计先进性、系统运行可靠性、生产管控智能化等方面均进行了优化和提升。根据通威在答投资者中表示的，凭借规模化效应及部分生产要素优势，该项目稳定运行后有望成为公司成本最低的多晶硅项目。
协鑫科技上半年名义产能达42万吨，产能已全部投产，颗粒硅成本再创新低。随着下半年6万吨模块化项目的投产运营，协鑫FBR颗粒硅将进入提质增效新阶段。
除此之外，一些原本计划于年底投产的项目也在持续推进当中。如由红狮控股的亚洲硅业海东一期年产10万吨多晶硅及配套项目建设已在三季度进入设备安装高峰期。
还有如其亚集团首期年产10万吨高纯晶硅项目已于2023年底投产，二期年产10万吨高纯晶硅项目于2023年8月开工，预计2024年10月投产。为了建设硅基产业链，其年产10万吨的工业硅项目也在加速推进，开车在即。
随着以上产能投入市场，硅料产业面临的考验不会停止。
几天前，通威集团董事局主席刘汉元直言不讳：“如果今年年报还亏的话，这将是通威在A股市场上市23年来的首亏。（这轮周期）确实可怕。”
中小企业在市场洪流中渐失声响，而一线企业的应对策略，将直接加速或减缓行业洗牌的步伐。
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