3季度硅片业务平稳增长，组件业务季节性回落。上半年抢装过后，3季度国内光伏整体成交相对平稳，且产业链价格明显下滑，行业盈利受到明显影响。
但在此背景下，公司盈利水平依然实现平稳增长，单季度净利润1.96-2.45亿元，同比增长53%-91%。
1)公司为全球单晶硅片龙头企业，产品内外销约各占一半。3季度虽然组件成交平淡，但硅片需求相对稳定，尤其是海外市场。根据公司产能及上半年产销计算，预计公司3季度单季度硅片出货2.7-3亿片，贡献收入13.5-15亿元。净利率预计由2季度20%左右回来至10%左右的合理水平，贡献净利润约1.5亿元；
2)组件业务方面，受国内需求平淡影响，预计公司3季度组件业务销售规模较小，预计出货规模150-250MW，贡献收入4-6.5亿元，利润约0.5亿元左右；
3)电站等其他相关业务预计贡献利润0.1-0.3亿元左右。4季度旺季需求恢复，产业链价格触底回升，公司盈利有望持续释放。经过3季度的调整，目前国内需求已明显恢复，同时海外同样进入装机旺季，需求恢复进一步带动近期产业链价格企稳回升，预计4季度后期将整体维持平稳趋势。再次背景下，预计4季度公司硅片及组件出货规模将持续扩张，进而带动利润平稳增长。
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