金利丰：兴业太阳能短线走势向好 目标价9.04元

兴业太阳能（0750）近年将业务重心转移至光伏建筑一体化业务，尤以较高毛利的工商楼宇为发展目标，而传统幕墙业务收入占比则逐步减少。去年上半年，光伏建筑一体化分部收入按年上升61%至8.2亿元（人民币，下同），收入占比由39.5%增至48.1%；分部毛利率虽微跌3个百分点至31.5%，但仍高于传统幕墙业务的16.4%。不过，近日因下游光伏电站抢工，推高多晶硅价格逼近每公斤20美元，现时价格仍处于历史低位，光伏建筑一体化业务毛利未来预料会收窄，或对集团构成负面影响。

期内手头订单有21亿元，包括150兆瓦的光伏建筑一体化或太阳能系统、绿色建筑项目及其他太阳能产品，另有80兆瓦的自行投资太阳能项目。集团积极投资太阳能电站项目，上月与甘肃省武威市民勤县政府签订一项战略开发意向协议，将参与规划建设当地1.1吉瓦太阳能电站项目，为期5年。行业受惠国策扶持，政府上调太阳能发电装置容量目标，冀于2015年达35亿瓦，并由一次建筑补贴改为上网电价方案，惟后者对集团前景影响先宜观望。

完成配股助改善财务状况

去年上半年纯利升25.8%至1.7亿元。资产负债率为34.6%，11月以每股8.1元（港元，下同）先旧后新配股，集资约3.14亿元，料将改善财务状况。走势上，12月12日跌至7.38元见底反弹，形成上升轨，突破多条主要平均线，10天线升穿20天线及100天线形成黄金交叉属利好，STC%K线走高于%D线，短线走势维持向好，反弹阻力9.04元，不跌穿8元可续持有。(笔者为证监会持牌人士)