欧洲市场危机：光伏的市场封闭化之困

3．绕开硅料双反的途径依旧存在。目前，对硅料买卖双方来说，还存在着多种可以规避反倾销税的途径。如来料加工（海关手册）模式，虽然笔者始终对若双反税率出台，商务部+海关仍允许该模式可规避反倾销税的可能性表示怀疑，但可能性还是存在的。另外，涉及第三地的硅料换中游成品（硅片、电池）的运作模式，也可将针对海外进口硅料的反倾销税破解。笔者注意到，台湾硅片/电池厂春节后开始的繁忙，有部分便来源于此。

4．供求面不支持国产硅料价格大涨。目前硅料市场还是维持供大于求的局面，即使IHS Solar几乎完全考虑全球多晶硅厂停产或限产的情况，但2013年3月初的现存产能与今年需求（约35GW）比仍过剩25%多，而全球前五大供应商（GCL，Wacker，Hemlock，REC，OCI）的产能加起来已可供应2013年全年需求。如采用国内硅业协会的说法，2012年底中国除GCL外有12万多吨多晶硅有效产能，则供需失衡状况更严峻。在当前长单供给量基本能满足硅料市场需求的情况下，国产料在现货市场上既使有双反税率帮助，也难以维持高价。试想一下，如果国内硅料现货价真维持在CNY 180/公斤左右，导致国内那12万吨产能中的哪怕40%复工满产，国内硅料现货价必然又会跌不止。

5．硅料下游产业不支持国产硅料价格大涨。众所周知，目前国内硅链上企业整体亏损严重，之前连续几个季度连GCL、Yingli、Trina等龙头企业都不能保证盈利，国产硅料若想借双反春风顺势大幅度涨价并维持相对高价，或将出现今年3月出现过的有价无市的局面。因其上涨的成本在全球光伏硅产业链总体过剩的情况下，无法完全传递到下游而会进一步侵蚀中游厂商的利润。中游厂自然不愿意看到这样的局面。

结论：无论从当前执行的硅料销售模式、存在可规避的途径、硅料供求面、多晶硅下游承受度以及硅料产品品质等方面，即使中国针对自欧、美、韩的进口多晶硅出台反倾销税，国产多晶硅的销售价格尽管会借此上涨，但难以借此大涨并维持相对的高价（如CNY 180/kg左右的），就算短期价格能冲高，随后回落的可能性也很大。决定价格的决定性因素，还是供求基本面。目前来看，只有供给面被进一步压缩，或需求量大幅提高（如：今年国内光伏补贴超预期使国内今年安装远超10GW），才能支持国内硅料企业的硅料价格稳定在一个较高的水平上，作为从业人员，我真切希望这一天能早日到来。

（作者为IHS Solar光伏高级分析师）