国信证券难逃处罚？
受到无锡尚德及关联企业破产的影响，隆基股份去年的业绩遭到重创。根据公司发布的2012年业绩修正公告，隆基股份预计去年归属于母公司股东的净利润亏损约5400万元。公司说明业绩变动的原因是，由于无锡尚德实施破产重整，公司依据谨慎性原则对尚未收回的无锡尚德应收款项采取个别认定法追加计提坏账准备9077万元，导致2012年年度合并报表净利润为亏损。
隆基股份的巨额亏损，让市场的焦点瞬间聚集在保荐机构国信证劵上。隆基股份2012年4月登陆资本市场，而按照证监会规定，公司上市当年即亏损，将暂停保荐机构资格3个月，撤销项目保荐人资格。最为关键的是，若国信证券遭到暂停3个月保荐机构资格的处罚，那么目前由国信证券送审冲击IPO的近70家企业也将被撤下材料，兹事体大。
《证券发行上市保荐业务管理办法》(下称《保荐办法》)第71条规定，如果发行人公开发行证券上市当年即亏损，中国证监会自确认之日起暂停保荐机构的保荐机构资格3个月，撤销相关人员的保荐代表人资格。
“会里要求很明确，如果券商的保荐资格真的被暂停3个月，那么由其保荐的在审企业材料将全部被撤下，”一位保荐代表人告诉《第一财经日报》记者，“目前就是看证监会是否会对国信证券作出这样严厉的处罚了”。
事实上，证监会在早些时候已经对隆基股份及其保荐人有所处罚。
今年1月，隆基股份发布业绩预告，披露预计公司去年净利润约1000万~2500万元，与去年同期相比下降约91%~96%。对于这样的业绩，证监会给出了警示函。警示函中公告，隆基股份上市后的一季报显示，隆基股份2012年一季度净利润同比下降达90.59%。而对于上述情况发行人和保荐机构在提交会后重大事项时未如实说明相关情况,发行人亦未在招股过程中作相应补充公告。据此，证监会对隆基股份采取了出具警示函的监管措施，同时对保荐机构国信证券出具警示函，而对隆基股份的保荐代表人王延翔、曲文波则采取了12个月不受理与行政许可有关文件的监管措施。这是证监会对次新股业绩变脸进行处罚以来的最严厉“罚单”，此前的业绩变脸案例对保荐代表人的处罚一般是“3个月内不受理其出具文件”。
“如今修正业绩后上市公司直接亏损5400万元，保荐代表人恐怕难逃重罚，就看国信证券是否能被减责。如果国信证券能够提出有力申辩，或许可以不受重罚。”上述投行人士如此告诉记者。
《保荐办法》第75条规定，如果发行人因不可抗力致使业绩、募集资金运用等出现异常或未能履行承诺；发行人已在证券发行募集文件中做出特别提示，保荐机构和保荐代表人已履行勤勉尽责义务；则对于证监会采取的监管措施，保荐机构及其保荐代表人提出申辩的，证监会将予以采纳。
翻查隆基股份的招股书，在风险提示部分，国信证券也点出了隆基股份2012年经营业绩的不确定性。并说明公司下游的光伏电池前十强企业占我国全部光伏电池的市场份额达80%以上，无锡尚德近年占国内市场份额30%以上。无锡尚德及其关联方(包括洛阳尚德和上海尚德)在报告期内为隆基股份的第一大客户。上述客户如果经营状况发生问题而减少或者取消订单，将对公司的销售业绩和财务状况造成不利影响。
“部分保荐项目业绩下滑客观上确实有宏观经济环境不好、行业整体萧瑟的因素。国信证券在招股书中也说明了客户集中的风险，虽然没有指出对无锡尚德的应收坏账风险，但或许可以作为部分责任减免的理由。”该投行人士分析。
在审近70家企业或受牵连
更令外界关注的是，由国信证券保荐的目前仍在审的企业将何去何从。根据业内人士透露，如果保荐机构被证监会处罚暂停3个月的保荐资格，则由其保荐的企业材料将全部撤下。根据万得数据，除去已经被终止审查的企业外，由国信证券保荐的企业接近70家。如果国信证券的处罚风波牵连至这近70家在审企业，无疑将引发巨大震动。
国信证券的“麻烦”还不只是隆基股份。目前来看，由国信证券保荐的次新股中颖电子[-1.84% 资金 研报](300327.SZ)、慈星股份[-2.04% 资金 研报](300307.SZ)去年业绩降幅均超过了50%。中颖电子去年6月由国信证券保荐上市，根据业绩快报，去年归属于上市公司股东的净利润同比下降62.13%；慈星股份则预计去年归属于上市公司股东的净利润同比下降50.4%。
“证监会将作出怎样的处罚还尚不确定，但是距离证监会规定的拟上市公司财务自查截止时间只剩下最后一周，隆基股份的这个事件或许会引发连锁反应，更多的企业将撤下材料。”上述投行人士分析。
截至发稿，记者多次联系国信证券相关负责人，对方均未有回应。
免责声明：本平台仅供信息发布交流之途，请谨慎判断信息真伪。如遇虚假诈骗信息，请立即举报
举报