从持续两年的 “地板价” 到首次大幅跳涨，甘肃机制电价的反转，打破了行业对西北“底价内卷”的固有认知。那么，这场涨价潮，究竟是区域特例，还是全行业盈利修复的开端？
01
甘肃电价 “过山车”
从底价内卷到顶价成交
5月11日，国网新能源云平台一则公示，直接拉满市场关注度！甘肃2027年上半年新能源机制电价竞价结果公示。此次甘肃2027年上半年竞价，是当地第三批新能源机制电价竞价，公示信息显示：
本次纳入机制电量总规模30亿千瓦时，共945个项目入围，竞价规则明确风光执行同一区间，下限0.1954元/千瓦时、上限0.2447元/千瓦时，执行期限12年。其中，
光伏机制电量规模1300000001千瓦时，机制电价水平0.2447元/千瓦时，项目911个；
风电机制电量规模1700000013千瓦时，机制电价水平0.2440元/千瓦时，项目34个。
对比甘肃2025、2026年连续两年0.1954元/千瓦时的“地板价”，光伏涨幅达25.23%，风电涨幅达24.87%，近乎触顶竞价上限。
部分项目如下：
最令市场震动的，是此次出清价格的“顶格姿态”——光伏全量触达上限 0.2447元/千瓦时，风电紧随其后以0.2440元/千瓦时接近上限成交。回溯前两次竞价，反差强烈：2025年首批竞价，61个项目全部以0.1954元/千瓦时底价成交；2026年第二批竞价，701个项目依旧坚守同一底价，机制电量规模扩容至15.2亿千瓦时。连续两年“地板价”，让甘肃也成为全国新能源低价的 “标杆地”之一，而2027年的价格跳涨，直接终结了这一局面。
甘黔同日竞价，资源禀赋决定价格底色
巧合的是，5月11日同日，贵州省发改委也公布了2026年度新能源增量项目机制电价竞价结果，与甘肃的涨价形成鲜明对比，尽显区域资源禀赋对电价的决定性影响。
贵州竞价结果显示：风电72个项目入选，机制电量99.21亿千瓦时，电价0.335元/千瓦时；光伏3814个项目入选，机制电量53.75亿千瓦时，电价0.345元/千瓦时，风光均以竞价上限成交。
对比甘肃，两地电价呈现“天壤之别”：贵州光伏电价较甘肃高出41%，风电高出37%，且贵州2026年电价较2025年（0.3515元/千瓦时）略有下调，而甘肃则是大幅上涨。
甘黔电价差异的核心，在于资源禀赋与消纳条件共同作用的结果，直接决定了项目收益底线与定价逻辑。也印证了新能源电价 “无统一标准，唯供需与成本是从” 的底层标准。
02
甘肃为何突然顶价成交
为何连续两年地板价的甘肃，突然转向 “顶价成交”？
核心原因可归结为三重压力的集中释放……
其一，成本倒挂倒逼价格修复。2025、2026年，0.1954元/千瓦时的电价已逼近甚至低于部分企业度电成本，叠加组件价格回升、土地与施工成本上涨，低价项目陷入“开工即亏损”困境，行业低价抢装难以为继。
其二，供需格局逆转。公开数据报道，甘肃新能源装机已突破8000万千瓦，大规模并网后消纳压力加剧，优质并网资源稀缺，项目竞争从“拼价格”转向“拼资源”，企业不再盲目低价内卷。
其三，政策纠偏引导理性发展。落实国家136号文“市场化定价+收益保障”导向，甘肃通过机制电价合理上浮，避免行业恶性低价竞争，保障企业合理收益，推动产业从“规模扩张”向“高质量发展”转型。
03
电价上涨早有“伏笔”
过去三年，新能源行业陷入“低价抢装—产能过剩—价格战—成本倒挂”的恶性循环，随着国家136号文落地，新能源电价全面市场化，核心导向是保障企业合理收益，避免恶性低价竞争。
从 “成本底线” 向 “合理收益”
机制电价作为“动态价格保险”，当市场均价低于机制电价时给予补偿，本质是为企业设置收益底线，引导价格回归合理区间，而非无限下探。甘肃此次涨价，正是这一逻辑的落地，告别“亏本赚规模”，转向“合理利润促发展”。
从 “供给过剩” 向 “优质稀缺”
新能源行业的“过剩”，是低质量产能过剩、优质资源稀缺的结构性过剩。西北多地大规模开发后，优质土地、光照、风力资源日益稀缺，并网指标、消纳空间更是“一票难求”。甘肃经过多年开发，易开发、高收益的地块已基本饱和，新增项目多位于资源一般、成本更高的区域，供需格局从“买方市场”转向“卖方市场”，价格自然具备上涨动力。
从“持续下行”向“企稳回升”转向
此前新能源电价持续走低，核心支撑是组件、逆变器等设备价格大幅下降。但2025年以来，行业成本趋势逆转：硅料价格触底回升、组件价格止跌上涨，土地租金、施工费用、人工成本持续攀升，叠加并网、储能配套成本增加，项目整体度电成本回升。成本端的刚性上涨，直接推动电价从“低于成本”向“覆盖成本+合理利润”修复，甘肃此次涨价，本质是成本压力的合理传导。
04
全产业链预期重构
盈利拐点将至？
甘肃新能源电价暴涨，也许是行业重要信号，其影响将传导至全产业链，重构行业预期、推动盈利拐点到来。
作为西北新能源标杆，甘肃电价上涨将产生示范效应，带动新疆、青海、宁夏等西北省份电价上调，终结西北低价电时代、推动电价中枢上移，促使企业理性布局西北项目；同时，电价上涨直接改善上游发电企业盈利，推动新能源项目内部收益率回升、刺激投资回暖，进而带动中游设备厂商订单增长，缓解产能过剩压力、助力中游利润修复，更会加速行业优胜劣汰，淘汰技术落后、成本控制能力弱的中小企业，推动头部企业凭借优质资源和核心能力扩大市场份额，形成 “优质优价” 的行业共识。
风险方面，电价上涨并非全国普涨，区域分化将加剧，企业需摒弃 “一刀切” 逻辑，因地制宜布局。
未来，随着电价市场化改革持续深化，机制电价合理修复将成为常态，新能源行业将彻底摆脱 “低价内卷” 的枷锁，迎来优质资源、合理收益、高质量发展的价值黄金期。对企业而言，这既是挑战，更是机遇 —— 唯有深耕优质资源、严控成本、提升技术，才能在新的行业格局中立于不败之地。
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