储能电芯“卷”到海外

电动汽车、锂电池、太阳能电池已成为我国外贸出口“新三样”，而储能作为锂电池新的经济增长极，不仅能拉动投资、促进就业，还符合双碳背景下的绿色发展之路。

去年，欧洲户储市场大火，带动了一波国产户储电池出海。高工产业研究院（GGII）数据显示，2022年户储电池出货量为25GWh，同步增长超3倍，且主要销往海外。然而，今年以来，欧洲能源、电力价格回落，当地户储需求回落，但美国、东南亚等市场仍有需求。

出口海外的国内户储电芯企业包括新能安、瑞浦兰钧、亿纬锂能、鹏辉能源等，还包括自研电芯配套户储终端产品的企业，如比亚迪、派能科技等。

而另一边，储能电池出海的风吹向了大储，截至目前，已经有包括瑞浦兰钧、远景动力、海辰储能、亿纬锂能等多家企业获海外储能集成商大单，单笔最大订单已达10GWh。

大储电芯“卷”到海外，一方面是国内大储项目“增收不增利”，而海外大储产品单价高、市场成熟，部分海外市场叠加政策补贴，给到电池企业的利润空间更高；另一方面，海外市场对电池的认证、安全合规要求等较高，拿下海外市场也可侧面彰显电池企业的技术实力。

  国产电芯连签大单“背后”

从全球市场来看，中国、美国、欧洲目前是全球前三大储能市场。海外市场方面，欧美市场由于电力市场化程度高，盈利能力较好，已经成为中国头部储能产业链企业的重要业务布局方向。

以美国为例，预计2023-2025年，美国储能市场装机复合增长率将达到88.5%；且在最新的IRA法案加持下，美国地区独立储能首次可以获取6%-8%的补贴，这其中，若满足本土（40%+在美国国内建设）要求，补贴可增至8%。

盈利性方面，美国电网市场化程度高，商业模式成熟（现货电力市场套利、辅助服务市场和容量电价等）、利润高、客户粘性高；此外，硅价下降将刺激光伏装机项目，同步提高对配储的需求；电池成本下降，系统集成总体成本下降，刺激用户购买。

值得一提的是，最新的IRA法案明确储能可以独立参与运营，明确储能可与其他表前市场主体共同参与电力批发市场竞争，允许储能公平参与各类辅助服务市场投标竞争。

此外，美国独立储能电站可以参与峰谷套利，还可再生能源场景中的“光储一体”场景下，配储能帮助光伏实现能源的时间转移，在价高时卖出，以获得更高收入。

  整体来看，美国是确定的大储市场

从电芯角度切入美国大储市场，能实现本地化生产的电池企业将获得更大的市场主动权；然而，在全球经济博弈下，中国电池企业在美建厂阻力较大，切入美系储能系统集成商供应链亦是不错的选择。

具体来看，美系储能集成商主要包括特斯拉、Powin Energy、Fluence Energy、FlexGen、GE、NextEra Energy Resources、Primergy等。

其中，特斯拉大储产品Megapack主要为宁德时代供应电芯，Powin已与瑞浦兰钧、亿纬锂能、海辰储能、远景动力等签署订单；Fluence也与远景动力、宁德时代等企业达成合作。

值得一提的是，远景动力是其中为数不多可实现在美生产的电池企业，其优势在于可帮助储能集成商进一步获得更多的补贴。

  为何美系储能集成商偏爱国产储能电池？

一方面是国产储能电池以磷酸铁锂为首选，安全性能更高；另一方面，由于美国本土的电池供应体系及制造环节较为薄弱，缺乏规模化量产能力，而国内电池企业拥有的规模化、高规格生产能力正好可以弥补该问题。

与此同时，欧洲大储市场在政策驱动以及双碳目标下前景可观。今年5月，欧盟正式公布RepowerEU计划，加速绿电发展，并提出将可再生能源占比提高到45%的目标，可再生能源装机量提高，将进一步提高对储能的需求。

在今年的欧洲智慧能源展上，多家国内电池企业携大储产品亮相。其中，海辰储能带去了300Ah电力储能专用电池、鹏辉能源携320Ah、314Ah、280Ah等电芯亮相该展；此外，宁德时代在该展上签署了近40GWh电池订单。

值得一提的是，Powin、Fluence等海外系统集成商正加大对欧洲市场布局，未来可能携配套了国产电池的大储产品打入欧洲市场。

  “三大”海外市场看户储电池需求

2022年欧洲户储高调开启元年之势，吸引大量供应商涌入其中，而国产户储电芯也随着供应链成功打入欧洲市场，但进入2023年后，叠加电价下降、安装工人罢工等因素，欧洲户储发展不及预期，目前仍处于消库存阶段，影响上游户储电池出货。

相比欧洲户储“降温”，美国户储的需求比较稳定，其底层逻辑是老旧的电网支撑不起当地居民用电稳定性，且美国房屋独栋率较高，屋顶面积较欧洲更大，叠加光伏补贴，美国户储经济性较强。但美国户储对品牌认可度较强，国内户储电池主要随经销商等渠道切入当地市场。

此外，国产户储电芯研发还要紧跟户储高压化、家电化趋势。

一方面，高压电池通过多个电芯串联实现电池包层面高压化。使用相同能量的电池，高压系统电流较小，对系统干扰更小，转化效率更高。另一方面，家电化要求户储电池可灵活配置不同模组，以达到系统层面的小尺寸。

从容量上看，50Ah-100Ah电芯成为高压户储产品出货主力，国内主打方形50Ah电芯的企业包括瑞浦兰钧、鹏辉能源、赣锋锂电等；圆柱户储方面，则有海辰储能、埃克森卓越储能、中比新能源、海四达等电池企业在切入，派能、新能安等也是有力的出海竞争者。需要注意的是，以上企业出海程度不同，但机会广阔。

低压户储仍具有市场，低压产品多采用100Ah以上的电芯设计一体机框架，可选用蜂巢能源184Ah、168Ah短刀电芯、宁德时代100Ah电芯等产品。

而东南亚作为户储新兴市场，近年来也备受瞩目。一是，极端天气催化了东南亚地区的发电、用电矛盾，激发户储需求；二是，东南亚属下沉市场，准入门槛低，且当地尚未培育头部户储品牌，对新品牌接受程度高；三是，东南亚市场对价格较为敏感，电池企业的经营策略较为多样，但同时也要警惕陷入低价竞争，以次充好，扰乱当地市场。